Gap Trading ist eine beliebte Methode im Aktienhandel, bei der Händler versuchen, von kurzfristigen Kursbewegungen zu profitieren, die durch Gaps (deutsch: Lücken) im Preisverlauf entstehen. Ein Gap ist die Differenz zwischen dem Eröffnungskurs und dem vorherigen Schlusskurs, in der keine Handelsaktivität stattfindet. Es gibt vier Arten von Gaps, die bei dieser Handelsstrategie genutzt werden können: Breakaway Gaps, Exhaustion Gaps, Common Gaps und Continuation Gaps (auch als Runaway Gaps bekannt). In diesem Artikel werden wir eine detaillierte Übersicht über jede Art von Gap geben, um dir zu helfen, diese Handelsstrategie zu verstehen und erfolgreich anzuwenden.
Breakaway Gaps
Was ist ein Breakaway Gap?
Ein Breakaway Gap ist ein Begriff aus der Technischen Analyse, der eine starke Kursbewegung durch eine Unterstützung oder einen Widerstand kennzeichnet. Im Gegensatz zu einem Intraday-Durchbruch bricht der Kurs durch eine Lücke von der Unterstützung oder dem Widerstand weg. Breakaway Gaps sind häufig zu Beginn eines Trends zu beobachten, wenn sich der Kurs aus einer Handelsspanne herausbewegt oder nach einer Trendumkehr.
Verstehe das Breakaway Gap
Eine Breakaway Gap tritt auf, wenn der Kurs über einen Unterstützungs- oder Widerstandsbereich ausbricht, wie er während einer Trading Range festgelegt wurde. Ein Breakaway Gap liegt vor, wenn der Kurs durch eine Lücke aus einer gut etablierten Trading Range ausbricht. Ein Breakaway Gap kann auch aus einem anderen Chartmuster heraus entstehen, z. B. einem Dreieck, einem Wedge, einem Cup and Handle, einem abgerundeten Boden oder Top oder einem Heads and Shoulders-Muster.
Breakaway Gaps sind in der Regel auch mit der Bestätigung eines neuen Trends verbunden. Zum Beispiel kann der vorherige Trend abwärts gerichtet gewesen sein, der Kurs bildet dann ein großes Cup-and-Handle-Muster und hat dann ein Breakaway Gap nach oben oberhalb des Henkels. Dies wäre eine Bestätigung dafür, dass der Abwärtstrend beendet und der Aufwärtstrend im Gange ist. Die Breakaway Gap, die in diesem Fall von einer starken Überzeugung der Käufer zeugt, ist ein Indiz, das zusätzlich zum Ausbruch aus dem Chartmuster auf eine weitere Aufwärtsbewegung hindeutet.
Ein Breakaway Gap mit einem überdurchschnittlich hohen Volumen oder einem besonders hohen Volumen zeigt eine starke Überzeugung in die Richtung des Gaps. Ein Anstieg des Volumens bei einem Breakaway Gap bestätigt, dass sich der Kurs wahrscheinlich in die Ausbruchsrichtung fortsetzen wird. Wenn das Volumen bei einem Breakaway Gap gering ist, ist die Wahrscheinlichkeit eines erfolglosen Ausbruchs größer. Ein gescheiterter Ausbruch liegt vor, wenn der Kurs über den Widerstand oder unter die Unterstützung klettert, sich aber nicht halten kann und in die vorherige Trading Range zurückfällt.
Gaps können jederzeit auftreten, treten aber mit höherer Wahrscheinlichkeit nach der Bekanntgabe von Quartalsergebnissen (englisch: Earnings) oder anderen wichtigen Unternehmensmitteilungen auf.
Exhaustion Gap
Was ist ein Exhaustion Gap?
Bei einem Exhaustion Gap handelt es sich um ein technisches Signal, das durch einen Kurseinbruch nach unten gekennzeichnet ist (in der Regel auf einem Tagesdiagramm), der nach einem raschen Anstieg des Aktienkurses über mehrere Wochen hinweg auftritt. Dieses Signal spiegelt eine deutliche Verlagerung von Kauf- zu Verkaufsaktivitäten wider, die in der Regel mit einer sinkenden Nachfrage nach einer Aktie einhergeht. Das Signal deutet darauf hin, dass ein Aufwärtstrend möglicherweise bald endet.
Verstehe das Exhaustion Gap
Das Prinzip hinter einem Exhaustion Gap ist, dass die Zahl der wahrscheinlichen Käufer abgenommen hat und die Verkäufer aggressiv in den Markt eingetreten sind. Die Anzahl der Käufer kann weitgehend erschöpft sein, was darauf hindeutet, dass der Aufwärtstrend wahrscheinlich bald zum Stillstand kommt, da die Verkäufer Gewinne aus einem zuvor ausgedehnten Kursanstieg der Aktie mitnehmen. Das Exhaustion Gap weist drei besondere Merkmale auf.
- Ein mehrwöchiger oder mehrmonatiger Aufwärtstrend des Aktienkurses einer Aktie.
- Eine beträchtliche Lücke zwischen dem niedrigsten Kurs des Vortages und dem höchsten Kurs des letzten Handelstages.
- Ein überdurchschnittlich hohes Handelsvolumen am aktuellen Tag.
Da sich Finanzinstrumente nicht unbegrenzt in eine Richtung entwickeln, lässt die Kursdynamik in der Regel zu einem bestimmten Zeitpunkt nach. Wenn sich die Kursdynamik verlangsamt, kommt es wahrscheinlich zu einem Exhaustion Gap. Exhaustion Gaps bedeuten, dass der letzte Schub in eine Richtung erfolgt, bevor das Wertpapier eine Umkehr vollzieht. Exhaustion Gaps können schwer zu erkennen sein und können leicht mit Continuation Gaps (Runaway Gaps) verwechselt werden.
Common Gaps
Was ist ein Common Gap?
Ein Common Gap (deutsch: gewöhnliche Kurslücke) ist eine Kurslücke, die durch normale Marktkräfte hervorgerufen wird und, wie der Name schon sagt, sehr gewöhnlich sind. Common Gaps werden auch als "Area Gaps" oder "Trading Gaps" bezeichnet und gehen in der Regel mit einem normalen durchschnittlichen Handelsvolumen einher.
Verstehe das Common Gap
Im Allgemeinen geht dieser Art von Lücke kein größeres Ereignis voraus. Übliche Gaps werden im Vergleich zu anderen Gap-Typen in der Regel relativ schnell gefüllt (in der Regel innerhalb von ein paar Tagen).
Da es sich bei gewöhnlichen Gaps um relativ kleine, normale und einigermaßen regelmäßige Ereignisse in der Kursentwicklung eines Vermögenswerts handelt, bieten sie in der Regel keinen echten analytischen Einblick. Diese Lücken sind häufig bei Vermögenswerten zu beobachten, die eine Unterbrechung zwischen dem Marktschluss eines Tages und der Eröffnung des nächsten Tages erfahren, und können durch Ereignisse, die zwischen dem Freitag- und Montagshandel an einem Wochenende auftreten, übertrieben werden.
Common Gaps sind in der Regel das, was Markttechniker als "gefüllte Gaps" bezeichnen. Dies bedeutet, dass der Kurs aus einer Lücke wieder dorthin zurückkehrt, wo die Lücke ursprünglich begann, und die Lücke somit als gefüllt betrachtet wird.
Continuation Gaps
Was ist ein Continuation Gap?
Ein Continuation Gap (deutsch: Fortsetzungslücke) – auch als Runaway Gap bekannt – ist ein häufig auftretende Muster in Charts. Diese Kurslücken können eine wichtige Rolle bei der Identifizierung von Trends spielen. Von einem Continuation Gap wird gesprochen, wenn der Kurs einer Aktie eine Lücke zwischen zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen aufweist und diese Lücke in dieselbe Richtung wie der vorherige Trend der Aktie aufweist.
Verstehe das Continuation Gap
Ein Continuation Gap tritt normalerweise auf, wenn eine Aktie aufgrund von Nachrichten, Earnings, anderen Ereignissen oder einfach aufgrund von Marktbedingungen einen starken Trend hat und dieser Trend nach einer kurzen Pause fortgesetzt wird. Dies kann zu einem Anstieg oder Abfall des Aktienkurses führen, der über Nacht oder am Wochenende stattfindet, wenn der Markt geschlossen ist.
Wenn du ein Continuation Gap identifizieren möchtest, solltest du die Kursbewegungen einer Aktie über einen längeren Zeitraum beobachten. Wenn eine Aktie über einen längeren Zeitraum hinweg eine bestimmte Richtung aufweist und dann eine kurze Pause einlegt, bevor sie in die gleiche Richtung weiterläuft, deutet dies auf ein Continuation Gap hin.
Es ist wichtig zu beachten, dass ein Continuation Gap nicht immer ein Zeichen dafür ist, dass sich der Trend der Aktie fortsetzen wird. Es kann auch zu Fehlausbrüchen kommen, bei denen der Kurs der Aktie nach dem Gap in die entgegengesetzte Richtung abweicht. Daher ist es wichtig, die Marktdaten und Nachrichten im Auge zu behalten und die Situation sorgfältig zu analysieren, bevor man eine Entscheidung trifft.
Was der Trend mit den Gap-Arten zu tun hat
Nicht jeder Trend weist eine Art eines Gaps auf. Doch manchmal weisen Trends ein Gap auf und dieses wird dann oft früh in einem Trend gesehen, wenn der Preis einen signifikanten Schritt außerhalb eines Chartmusters macht. Das heißt, immer dann, wenn auf ein bedeutendes Chartmuster ein Ausbruch folgt, könnte man von einem Breakaway Gap sprechen.
Wenn sich der Trend beschleunigt, kommt es häufig zu einer anderen Art von Lücke, die als Runaway Gap (wird auch Continuation Gap genannt) bezeichnet wird. Ein Runaway Gap liegt vor, wenn der Kurs in einem etablierten Aufwärtstrend deutlich höher eröffnet als der vorherige Schlusskurs. Während eines Abwärtstrends liegt eine Runaway Gap vor, wenn der Kurs deutlich niedriger als der vorherige Schlusskurs eröffnet. In der Regel bewegt sich der Kurs innerhalb weniger Wochen, manchmal sogar innerhalb weniger Tage oder sogar am nächsten Tag, in die Richtung des Runaway Gaps weiter. Ein Runaway Gap muss nicht wie ein Breakaway Gap eine wichtige Unterstützungs- oder Widerstandsebene durchbrechen, aber es muss in der aktuellen Trendrichtung auftreten.
Wenn sich ein Trend seinem Ende nähert, kann ein Exhaustion Gap auftreten. Ein Exhaustion Gap tritt in der Nähe des Endes eines Trends auf und wird durch eine letzte Gruppe von Käufern verursacht, die es bereuen, nicht schon früher gekauft zu haben, und die nun in den Markt drängen. In einem Abwärtstrend ist ein Exhaustion Gap eine von Verkäufern verursachte Lücke. Ein Exhaustion Gap ähnelt einem Runaway Gap, mit dem Unterschied, dass ein Exhaustion Gap in der Regel mit einem sehr hohen Volumen verbunden ist. Bei einigen Runaway Gaps ist dies ebenfalls der Fall, doch können Trader auch auf Exhaustion Gaps achten, die sich schnell füllen. Da ein Exhaustion Gap in der Regel gegen Ende des Trends auftritt, wird jeder Fortschritt, den das Gap gemacht hat, in der Regel innerhalb weniger Wochen und oft auch innerhalb weniger Tage gelöscht (Gap gefüllt).
Es gibt auch Common Gaps, die bei einer geringen Differenz zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs auftreten. Diese treten häufig auf und werden von den meisten Tradern als weniger bedeutend angesehen als Breakaway Gaps, Runaway Gaps und Exhaustion Gaps.